рейтинг пиф по коэффициенту шарпа
На пути к 30 миллионам
Блог о бизнесе и инвестициях
Как правильно выбрать ПИФ
Хоть я и не рекомендую ПИФы, всё-таки расскажу на что обращать внимание при вложении денег в паевый инвестиционный фонд. А то наслушаетесь всяких аналитиков…
Заходите на сайт investfunds.ru в раздел с коэффициентами ПИФов.
Доходность — последний критерий, на который нужно смотреть. Умопомрачительные результаты фонда в прошлом, могут быть случайностью. В инвестирование в фондовый рынок важно запомнить правило: «Прошлая доходность, не гарантирует доходность в будущем».
Самый главный коэффициент, на который стоит обращать внимание, это коэффициент Шарпа. На сайте investfunds.ru вы можете отсортировать ПИФы по любому коэффициенту. Чем выше коэффициент Шарпа, тем сильнее доходность опережает риск.
Очень похожий на него коэффициент — это коэффициент Сортино. Его суть такая же. Чем выше значение, тем лучше.
Можно инвестировать опираясь только на эти коэффициенты.
Какие еще коэффициенты бывают?
Подписаться на канал в Телеграме
Подписаться в Инстаграме
Коэффициент Бета — чем ближе значение коэффициента к нулю, тем сильнее доходность стремится к рыночной доходности. Отрицательное значение говорит о том, что при росте рынка, доходность этого ПИФа отрицательная, и наоборот.
Коэффициент Альфа — показывает качество управления. Если значение этого коэффициента больше нуля, это значит, что риск, который на себя взял управляющий фондом, оправдан. При отрицательных значениях наоборот.
Коэффициент VaR (Value at Risk) — значение риска. На этот коэффициент могут обращать внимание те, кто боится сильных просадок. Скорее всего ваши убытки в следующем месяце не превысят его значения. Если VaR положительный, то это значит, что стоимость пая фонда вырастет как минимум на эту сумму.
Волатильность — чем выше его значение, тем непредсказуемее результаты. Простыми словами — тем сильнее швыряет фонд из плюса в минус.
Коэффициент R2 — чем показатель ближе к 100%, тем сильнее фонд повторяет движения индекса.
Из всех этих коэффициентов рекомендую обращать внимание в первую очередь на коэффициент Шарпа. По желанию можно использовать VaR и коэффициент Альфа. В других я думаю острой необходимости нет.
Правила выбора ПИФов: оценка доходности, рейтингов и прочих показателей
На сегодняшний день инвестирование в ПИФы действительно может быть выгодным для частных инвесторов, но только при условии совершения ими правильного и обоснованного выбора фонда. Несмотря на то, что информация о ПИФах и управляющих компаниях находится в свободном доступе, не все инвесторы знают, как правильно ее использовать, а главное – на какие еще показатели, кроме уровня доходности, стоит обращать внимание при выборе фонда и управляющей компании.
Рейтинги ПИФов и управляющих компаний
Как правило, информация о результатах деятельности инвестиционных фондов находится в открытом доступе. При ее изучении важно учитывать следующие факторы:
На что стоит обращать внимание при выборе ПИФа
Попытаемся проанализировать, действительно ли стоит инвестировать в эти ПИФы, и на что можно рассчитывать инвестору. Для этого обратим внимание на рейтинги, о которых мы уже говорили:
Однако важно понимать, что рейтинги, которые играют решающую роль при принятии решения о выборе ПИФа и УК – далеко не единственный инструмент, которым может воспользоваться инвестор. Мы расскажем, какие еще показатели необходимо проанализировать, чтобы не ошибиться в выборе. В качестве примера будем использовать выбранные нами ПИФы.
Итак, первичный анализ показывает, что привлекательнее для инвестора размещение средств в ПИФ «Сбербанк – Глобальный Интернет». Так ли это? Проанализируем ПИФы и по ряду других показателей:
Структура ПИФ «Альфа-Капитал Высокие технологии»
Последний пункт рассмотрим отдельно.
Оценка эффективности вложений в ПИФ
Для оценки эффективности ПИФ применяется ряд специальных коэффициентов, а именно:
Изучив все показатели, коэффициенты и рейтинги, инвестор сможет принять верное решение. В нашем случае оба фонда оказались весьма привлекательными, однако отрицательный коэффициент Альфа «Альфа–Капитал Высокие технологии» и более низкий уровень доходности говорят о том, что, выбирая между двумя фондами, ставку можно сделать на «Сбербанк – Глобальный Интернет». Опытный инвестор, возможно, порекомендовал бы в такой ситуации диверсифицировать сбережения, разделив их между двумя ПИФами.
ПИФы и коэффициент Шарпа
Уже несколько месяцев ПИФы показывают неплохую доходность в 10—17% в месяц. Однако лидеры рэнкингов постоянно меняются: фонды, которые были самыми прибыльными в прошлом месяце, в этом оказываются аутсайдерами. Определить, какой фонд будет демонстрировать более или менее стабильный результат, позволяет коэффициент Шарпа, на который, по словам управляющих, большинство пайщиков вообще не обращают внимания. Коэффициент показывает соотношение риска и доходности ПИФа, что зачастую как раз говорит об эффективности управления фондом, невзирая на тренд.
Большинство пайщиков смотрят на абсолютную доходность и инвестируют в фонды, которые в последнее время показывают лучшую доходность, что неправильно с точки зрения экономической теории. «Надо принимать во внимание не только доходность, но и то, путем какого риска она достигается», — уверен портфельный менеджер УК «Тройка Диалог» Андрей Килин.
Лидерами по коэффициенту Шарпа, рассчитанному за последние три года, стали два отраслевых фонда акций УК Банка Москвы (см. таблицу). «У нас была довольно грамотная локация в этих отраслях: в фонде металлургии мы отдавали предпочтение бумагам «Северстали» и «Распадской», а в фонде энергетики — ОГК-6 и ОГК-2, которые вели себя лучше рынка», — отмечает директор департамента управления активами УК Банка Москвы Владимир Веденеев.
Отрицательный коэффициент Шарпа фонд может показать, если при росте индекса фонд отставал, а при падении проседал больше. Одним из таких фондов стал фонд акций УК «Альфа-Капитал». «У нас была очень консервативная позиция в фонде акций, так как в кризис мы решали не брать больших рисков, поэтому при отскоке рынка доходность ПИФа отставала от индекса», — объясняет портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Андрей Дьяченко. По его словам, сегодня портфель фонда сбалансирован.
Как правильно выбрать ПИФ в 2021 году: рейтинг самых доходных и надежных
Доброго времени суток, читатель!
Предприимчивый гражданин ищет способы и финансовые инструменты для пассивного заработка: вклады в банке; покупка акций, облигаций, валюты; вложения в паевые инвестиционные фонды.
Многие инвесторы предпочитают вкладывать в ПИФы через управляющие компании (сокращенно – УК), и именно об этом виде дохода, рейтинге самых прибыльных представителях, а также всех сопутствующих подводных камнях и пойдет дальше речь.
Предлагаю обратить внимание на паевые инвестиционные фонды – 2020: рейтинг поможет начинающим вкладчикам и всем не определившимся выбрать, куда, зачем и сколько перевести своих кровных на благо семейного или персонального бюджета.
Что такое ПИФ
ПИФом сокращенно называют паевой инвестиционный фонд, который занимается куплей-продажей активов на рынке ценных бумаг. Эти самые активы ПИФ приобретает на средства пайщиков, а доход от этой деятельности делит пропорционально между вкладчиками.
Паем признают именную бумагу, на которой прописывается ваша часть в данном предприятии. Некоторые участники финансового рынка предпочитают пользоваться рейтингами паевых инвестиционных представителей, чтобы упростить выбор «копилки».
Вложиться в паевые инвестиционные предприятия может любой человек (через год, месяц или сейчас), для этого заключается с УК договор, передаются деньги (или недвижимость, переходящая на баланс фонда без возможности возврата владельцу), уплачиваются комиссионные.
После чего время от времени стоит проверять деятельность паевой компании: успехи/неудачи, планы и прогнозы.
А уже сама УК решит, как именно будет приумножать (или пытаться это сделать) эти средства:
УК будет тесно сотрудничать со специализированным депозитарием (СД), который предоставляет ряд услуг по контролю и ведению учета имущества, выдаче согласий на сделки в интересах пайщиков. Депозитарию вознаграждение полагается от управляющей компании.
Отчетность УК и депозитарий сдают в Центральный банк РФ, поскольку подчиняются ему и соблюдают установленные ЦБ нормативы. Банк и СД контролируют деятельность УК, защищая средства вкладчиков.
Рейтинг самых доходных ПИФов по итогам 2019 года
Никто не даст гарантий, что паи конкретного фонда будут расти в цене или начнут через месяц дешеветь. Но, чтобы отслеживать доходность фондов, придуманы специальные сервисы и рейтинги, в которых представлены свежие и достоверные данные.
К примеру, самым доходным открытым инвестиционным паевым фондом за 2019 год стала «Аленка-Капитал» с приростом в 47,49 % (на начало года стоимость пая составляла 4416,48 рублей, а на конец года стала 6514,07 рублей).
В хвосте очутились паевые инвестиционные фонды, которые указаны в таблице рейтинга № 1.
Таблица № 1 «Сравнение ПИФов по доходности: рейтинг за 2019 год»
| Название паевого инвестиционного фонда | Название УК | Стоимость пая на начало года, рублей | Стоимость пая на конец года, рублей | Прирост за год, |
%
Цена на паи меняется каждый день. К примеру, несколько месяцев паевая стоимость могла падать, зато за пару других резко возросла, что в итоге в 2020 году могло дать неплохой прирост и прибыль пайщикам.
Стоит ли вкладываться только в доходные паевые инвестиционные фонды
При получении общей сводной информации по ПИФам можно посмотреть рейтинги или графики роста и падения доходов с течением времени в удобном виде. Но, глядя на растущую динамику, многие начинающие инвесторы вкладывают средства в тот паевой фонд, доходы которого в 2020 году достигли максимального значения.
И когда показатели начинают падать, пайщики стараются быстрее продать свои паи, чтобы таким способом уменьшить свой убыток. Импульсивность и паника – плохие советчики инвестору.
Подводные камни
Инвестирование всегда связано с рисками, и паевые инвестиционные фонды не исключение.
Самыми распространенными подводными камушками будут такие моменты:
Если инвестор осведомлен о возможных неприятностях, то он к ним будет готов.
Как правильно выбрать ПИФ в 2020 году
Прежде чем приступить к поиску паевого инвестиционного фонда, нужно выбрать надежную, опытную управляющую компанию, которая располагает значительными инвестициями и имеет положительный рейтинг на фоне конкурентов и репутацию. Для этого можно воспользоваться рейтингами.
Маленькое замечание: все рейтинги ретроспективны, т. е. показывают положение паевых инвестиционных фондов на прошлый год (в нашем случае 2019-й). Данные для 2020 года будут прогнозными, а значит, не гарантирующими прибыль.
Когда дело дойдет до выбора паевого фонда, обязательно необходимо удостовериться, что у него есть лицензия. И вообще, чем больше информации вы сможете собрать, тем лучше сможете оценить перспективность и рейтинг вашего будущего вложения.
Коэффициенты показателей ПИФ
В рейтингах сравнения фондов коэффициенты тоже могут рассказать кое-что полезное будущему инвестору.
Это основные показатели, по которым чаще всего делается выбор конкретных паевых инвестиционных представителей, и по ним же составляются рейтинги 2020 года.
Комиссии ПИФ
Один из минусов инвестирования в паевые инвестиционные фонды – комиссии:
Узнать о величине комиссионных сборов следует до того, как произвели денежное вложение, чтобы выбрать наиболее выгодное предложение 2020 года.
Правда, стоит признать, что эти средства в любом случае будут получены пассивным способом. А вот уж где выгоды будет больше, могут показать рейтинги, сравнивающие инвестиционные паевые предприятия.
Заключение
Вклады в паевые инвестиционные фонды не самое лучшее решение для инвестирования из-за различных комиссий, рисков и нестабильности рынка.
Но для начинающих вкладчиков ПИФы могут стать неплохим стартом, поскольку есть множество паевых рейтингов в помощь, всю работу выполняет УК, а вложенные средства более защищены и могут принести неплохой доход в 2020 году и дальше. К тому же порог вхождения всего от 1000 рублей.
Не забывайте оставлять свои мысли по поводу инвестирования паевых инвестиционных фондов в комментариях. На какое место в рейтинге инвестиций вы бы поставили ПИФ? Ставьте лайк и подписывайтесь на обновления.
Выбираем ПИФ
Инвесторы выбирают паевой инвестиционный фонд в зависимости от поставленных задач и личных целей. При выборе ПИФа следует учитывать:
Доходность паевого инвестиционного фонда (ПИФа)
Доходность паевого инвестиционного фонда (ПИФа) определение в процентном соотношении прироста стоимости выбранного пая за конкретный временной промежуток. Инвесторам рекомендуется обратить внимание на данный показатель. Тем не менее, учитывайте, что доходность фонда за прошедший период не гарантирует ее сохранение в будущем. Однако если фонд находится продолжительное время на верхних позициях по доходности, то это говорит о его высокой степени надежности.
Стоимость чистых активов (СЧА) ПИФа
Объем привлеченных инвестиций в ПИФ
Объем привлеченных инвестиций в ПИФ – показатель степени популярности конкретного ПИФа у инвесторов за определенный временной промежуток.
Рейтинг надежности управляющей компании
Рейтинг надежности управляющей компании показатель важный, рейтинг определяется официальными организациями Эксперт РА и Рейтинговым Агентством НРА в результате комплексной экспертной оценки деятельности компании, ее позиции на финансовом рынке и возможностей в дальнейшем развитии.
Коэффициент Альфа
Коэффициент Альфа – показатель успешности использования рисков ПИФа управляющей компанией, который показывает доходность фонда не ниже рыночной. При расчете коэффициента Альфа делается поправка на коэффициент Бета. Инвестор может рассматривать показатель коэффициента Альфа как дополнительную прибавку к справедливой доходности конкретного ПИФа, создаваемую управляющей компанией при успешном и профессиональном управлении инвестированными средствами. nСправедливая доходность доходность ПИФа, показываемая в зависимости от уровня риска в определенном соотношении видов ценных бумаг, входящих в фондовый портфель с учетом реальной обстановки на финансовом рынке.
Коэффициент Бета
Коэффициент Шарпа
Коэффициент Шарпа показатель доходности ПИФа, взвешенной по риску. Используется при оценке эффективности инвестирования в конкретные фонды. Чем выше коэффициент Шарпа, тем в большей степени доходность превышает риск. Расчет риска производится как среднеквадратичное отклонение доходности ПИФа. Инвесторам следует учитывать, что показания коэффициента Шарпа не считаются безупречными. Прежде всего, это связано с расчетами параметров, используемых при определении показателя. nНапример, спорным считается расчет риска как стандартного отклонения степени доходности ПИФа. Известно, что ПИФы с положительным и отрицательным колебанием степени доходности при других равных параметрах могут иметь близкие по значению показатели СКО доходности фонда. С точки зрения инвестирования данный факт выглядит некорректно.
Коэффициент Сортино
Коэффициент Сортино показывает соотношение доходности ПИФа к рискам. Чем выше коэффициент Сортино, тем выше степень опережения риска доходностью ПИФа. В сравнении с коэффициентом Шарпа, в данном случае под риском принимаются исключительно отрицательные изменения степени доходности ПИФа. При расчете коэффициента Сортино исключаются положительные изменения степени доходности, так как они не создают для инвестора риска потерь.
Коэффициент VaR
Коэффициент VaR с вероятностью 95% показатель интерпретируется так: в следующем месяце убыток от вложения инвестиций в ПИФ с вероятностью в 95% не превысит VaR процентов. При этом значение коэффициента VaR не показывает максимально возможный размер убытков ПИФа. Иными словами, фонд может принести инвестору убытки в большей степени, чем величину рассчитанного коэффициента VaR, но, тем не менее, вероятность подобных потерь составит не более 5%.
Волатильность инвестиционного фонда
Волатильность инвестиционного фонда показатель риска вложения инвестиций в определенный ПИФ. Чем выше показатель волатильности фонда, тем наименее стабильна и предсказуема степень доходности ПИФа и, соответственно, тем выше риски инвестирования в данный фонд. К этому показателю инвесторам следует относиться с определенной долей осторожности. ПИФы с положительным и отрицательным колебанием степени доходности при других равных параметрах могут иметь близкие по значению показатели СКО доходности фонда. Следовательно, с точки зрения инвестирования это выглядит некорректно.
Коэффициент детерминации R2
Коэффициент детерминации R2 показатель указывает степень взаимосвязанности динамики финансового рынка и динамики стоимости пая. Данный показатель может изменяться от нулевого значения до 100%. Значение близкое к нулю показывает отсутствие взаимной связи между доходностью ПИФа и движением базового индекса. При значении показателя ближе к 100% показывает о значительной степени взаимной связи между динамикой базового индекса и стоимостью пая ПИФа. nДанный показатель интересен при использовании в ПИФах активов в виде облигаций. Не секрет, что для повышения доходности ПИФа управляющие компании, как правило, делают вложения в акции. На высокую долю активов в форме акций в фондовом портфеле указывают высокие показатели коэффициента детерминации R2, рассчитанного на основании данных ММВБ, а также низкие значения данного коэффициента, рассчитанные на основании данных RUXCbonds.