коэффициент критической ликвидности показывает какую часть

Коэффициент критической ликвидности

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим коэффициент критической ликвидности. Чтобы продуктивно оценивать, анализировать ликвидность, следует четко представлять, что означает это понятие, а также что такое «критическая ликвидность» и как она характеризуется.

Экономический термин «ликвидность» обозначает способность активов предприятия оперативно продаваться по рыночной либо близкой к ней цене. Активы подлежат учету и отображаются в бух. балансе. В качестве типичного примера ликвидных активов можно привести: деньги, вексель, государст. ценные бумаги, сооружения, оборудование, запасы в складских помещениях и т. п. Что примечательно, этот термин зачастую употребляют и по отношению к предприятиям, кредитным организациям, рынку.

В зависимости от того, как быстро тот либо иной актив можно обратить в деньги, различают: высоколиквидные (А1), быстро ликвидные (А2), медленно ликвидные (А3) и трудно ликвидные (А4) активы. Зачастую говорят, что ликвидность может быть высокой, средней и низкой. Между тем самыми ликвидными считаются банковские вклады, облигации с акциями, поскольку их достаточно быстро можно обратить в деньги. Самую низкую ликвидность имеет недвижимость, т. к. для ее продажи по более – менее приемлемой (т. е. близкой к рыночной) стоимости требуется продолжительное время.

Делению полежат и пассивы. Выделяют: самые срочные обязательства (П1), кратковременные (П2), долговременные (П3) и постоянные пассивы (П4). На основе названых групп активов и пассивов производится калькуляция всех показателей ликвидности.

Показатель ликвидности особенно важен для инвесторов, которые стремятся выгодно вложить средства и получить от этого как можно большую прибыль. Заинтересованные инвесторы всегда стараются задействовать наиболее ликвидные инструменты. Для того, чтобы сделать это рационально, грамотно, проводится предварительная оценка ликвидности при помощи финансовых показателей, так называемых коэффициентов ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности как один из ключевых показателей при оценке платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности обычно производится с использованием коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Их калькулируют на основе данных, взятых из бух. отчетности предприятия. Для более четкой строгой оценки ликвидности предприятия рассчитывают коэффициент критической ликвидности (далее сокращенно по тексту – ККЛ). У него имеется еще ряд названий название – «кислотный тест», «тест самоценности». Также его зачастую отождествляют с коэффициентом быстрой (либо срочной) ликвидности. Т. е. на практике можно встретить фактически любой вариант названия. В «экономическом» обиходе его нередко также именуют «быстрым коэффициентом».

Данный коэффициент используется при экономическом анализе в особых случаях. Его расчет показывает, в какой мере можно быстро, немедленно загасить имеющиеся обязательства при возникновении критической ситуации на предприятии. Показатель носит отчасти прогнозный характер. Его расчет основывается на оценке качества цен. бумаг и «дебиторки», а также на том, что у товарно-материальных запасов ликвидационная цена отсутствует.

Важно! Калькуляция ККЛ производится с участием лишь части текущих активов (денег) и таких быстро реализуемых активов, как ценные бумаги, дебиторская задолженность.

Таким образом, при экономическом анализе так либо иначе задействуются все коэффициенты ликвидности. Но результаты их расчета несут разную информацию и используются в разных целях. Так, ККЛ наиболее важен для кредитных организаций, именно им он несет требуемую информацию. Инвесторов больше заинтересует показатель текущей ликвидности, а для поставщиков более информативным является коэффициент абсолютной ликвидности. При калькуляции ККЛ следует учесть, что:

Названые выше коэффициенты, включая ККЛ, всесторонне отображают, способно ли предприятие денежными средствами вовремя загасить свои обязательства. Исчерпывающий анализ ликвидности позволяет реально оценить платежеспособность предприятия, которая в свою очередь обуславливает его финансовую устойчивость.

Платежеспособность имеет весомое значение не только для самого предприятия, но и для его настоящих (будущих) партнеров и инвесторов. Поэтому подобные исследования производятся не только для определения реального текущего состояния предприятия, но и в целях прогнозирования, чтобы наметить путь его дальнейшей финансовой деятельности.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Формулы для калькуляции ККЛ при анализе ликвидности предприятия

Существует несколько формул для калькуляции ККЛ: базовая, по балансу, а также по группам и активам. Расчет показателя можно производить по любой из них, т. к. все они идентичны. Наиболее понятной для восприятия и часто используемой является базовая формула:

Отсюда следует, из бух. баланса для калькуляции согласно этой формуле следует брать сведения по высоколиквидным текущим активам. Таковыми являются: кратковременные вложения и кратковременная дебиторская задолженность, а также денежные средства. Текущие обязательства предприятия (пассивы) – это его кратковременные обязательства. Все показатели берутся за конкретный период.

Эта же формула, но уже по группам активов и пассивов, будет выглядеть следующим образом:

Расшифровка используемых в формуле № 2 показателей: А1 – высоко ликвидные активы, А2 – быстро ликвидные активы, П1 – самые срочные обязательства. П2 – кратковременные пассивы.

И еще один вариант калькуляции основывается на строках бух. баланса. Как извсетно, каждому активу соответствует своя строка. Исходя из этого, составлена следующая формула для калькуляции ККЛ:

Формула № 3 представлена с учетом формы нового бух. баланса.

Полученные в результате калькуляции значения ККЛ (вне зависимости от избранной формулы для расчета) подлежат анализу.

Анализ результатов калькуляции: общеустановленный норматив для ККЛ

Калькуляция и последующий анализ ККЛ должны ответить, прежде всего, на два вопроса. Первый: достаточен ли уровень этого коэффициента на конкретный период либо нет. Второй: какую часть, долю кратковременных обязательств предприятие способно загасить сразу, используя разные счета.

Нормативным признается значение ККЛ, равное 0,7 – 1. По факту он может быть больше либо ниже названой общей нормы. Оптимальным вариантом (с учетом возможного превышения норматива) является значение коэффициента от 0,8 до 1,2.

Анализируя итоговое значение коэффициента ликвидности, судят о платежеспособности предприятия. Подытоживая, следует обратить на следующие ключевые моменты при анализе ликвидности.

Способность предприятия загашать текущие обязательства в критической ситуации

(например, когда возникают сложности при реализации продукции)

Так, к примеру, если по итогам калькуляции ККЛ за анализируемый период равен 0,50 либо 0,11, то это говорит о его недостаточном уровне. Данный показатель следует анализировать в динамике, как минимум за 1-2 года. Необходимо просчитывать изменения, которые произошли с ним на протяжении этого времени, а затем делать вывод о снижении (повышении) среднесрочной платежеспособности предприятия.

Пример 1. Калькуляция ККЛ за 2018 г. для ООО «Промстрой»

Данные для калькуляции взяты из бух. баланса ООО «Промстрой» по состоянию на начало и конец 2018 г. В расчете использованы показатели кратковременных пассивов, денежных средств, дебиторской задолженности.

Калькуляция ККЛ производится по базовой формуле сначала по данным на начало 2018 г., а затем на его конец. Результаты расчета:

Заключения по калькуляции. На начало 2018 г. показатель ККЛ был низким (0,4) и до норматива не дотягивал. Тем не менее к концу 2018 г. он вырос фактически в 2 раза и достиг нормативного значения 0,7. Итог: в 2018 г. отмечается положительная тенденция по улучшению платежеспособности ООО «Промстрой».

Быстро и продуктивно: расчет и анализ ККЛ посредством программы ФинЭкАнализ

Рассчитать и проанализировать ККЛ можно не только самостоятельно, по формуле, но и автоматически, посредством программы ФинЭкАнализ. Для этого существует аналитический блок «Анализ платежеспособности». Чтобы получить доступ к возможностям программы, требуется установить ее на компьютер либо использовать ее интернет-версию.

ФинЭкАнализ поддерживает формы бухгалтерской отчетности № 1, №2, №3, №4 и приложение к бух. балансу № 5. Необходимые для расчета данные импортируются из 1с. Анализ производится быстро, результаты выдаются пользователю в виде текстов, графиков вместе с заключениями и рекомендациями.

Получить нужную информацию о работе программы можно через ссылку http://online.1-fin.ru/Описание_работы. Примечательно, тут же можно изучить несколько вариантов экономического анализа, которые предусмотрены в рамках программы. Тут же представлен пример анализа платежеспособности одного из заводов. Что характерно, это исследование проводится за 2 года на основе данных о денежных средствах, кратковременных вложений и обязательств. Используются: суммарная величина активов, оборотных активов и обязательств. Оценивается:

Полученные значения систематизированы и оформлены в виде таблицы. Тут же имеются заключения по каждому рассчитанному и анализируемому коэффициенту. Анализ на этом не заканчивается. Далее рассчитывается влияние нескольких факторов на изменение текущей ликвидности, которое также зафиксировано и отображено в виде схемы. Ознакомиться с этим примером анализа можно по ссылке http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что влияет на рост либо снижение ККЛ?

Любое изменение ККЛ напрямую зависит от показателей, которые входят в базовую формулу расчета. Т. е. от высоко и быстро ликвидных активов, а также текущей задолженности.

Так, к примеру, если вырастет числитель (показатель высоко и быстро ликвидных активов), то, соответственно, повысится ККЛ. При росте знаменателя (показателя текущей задолженности) ККЛ снизится.

Источник

Коэффициент критической ликвидности (формула)

Коэффициент критической ликвидности — один из экономических показателей, рассчитываемых по цифрам бухбаланса. Рассмотрим, что он собой представляет.

Что покажет коэффициент критической ликвидности

Как и любой другой показатель ликвидности, коэффициент критической ликвидности, который может также носить название коэффициента срочной (или быстрой) ликвидности, отражает уровень способности активов юрлица закрывать его обязательства.

Рассматриваемый коэффициент покажет, в какой части быстрореализуемые (высоколиквидные) активы предприятия покроют его текущие (краткосрочные) долги, т.е. какая часть обязательств со сроком погашения менее 1 года может быть оплачена в кратчайшие сроки за счет имеющихся в наличии активов.

О других важных для понимания экономического положения предприятия показателях читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета».

Формула расчета и данные для нее

Формула коэффициента критической ликвидности представляет собой частное от деления суммы быстрореализуемых активов на величину краткосрочных обязательств.

К быстрореализуемым (высоколиквидным) активам относят следующее:

Краткосрочные обязательства складываются из:

В условных обозначениях расчет коэффициента критической ликвидности может быть выражен так:

Ккл = (Кзд + Д + Кфв) / (Кз + Кзк + Пко),

Из действующей формы бухбаланса, утвержденной приказом МФ РФ от 02.07.2010 № 66н, эти данные должны быть взяты как сумма его строк:

О том, откуда берутся данные для заполнения бухбаланса, читайте в материале «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Нормальное значение коэффициента

Идеальным считается значение коэффициента, равное 1, что означает возможность полного погашения текущих долгов за счет быстрореализуемых активов. Очень хорошей будет ситуация, когда коэффициент больше 1. Это показывает, что после погашения текущих долгов у юрлица еще останется быстроликвидное имущество. В реальности же все предпочитают иметь долги перед кредиторами, и поэтому вполне приемлемым считается показатель в пределах от 0,5 до 0,8.

Как улучшить значение коэффициента

К увеличению значения приведет рост величин, отраженных в числителе формулы (т.е. денег, финвложений, долгов покупателей), и уменьшение величин, составляющих ее знаменатель (т.е. собственных краткосрочных долгов). Одним из способов может стать оформление долгосрочных, а не краткосрочных договоров кредита (займа).

Источник

Коэффициент критической ликвидности: значение

Эффективность работы предприятия или организации, а также их текущее положение дел, определяется платежеспособностью и ликвидностью. Важно различать эти два понятия. Платежеспособность предприятия означает его способность погасить собственный долг. Ликвидность означает достаточность имеющихся у организации денежных средств для расчета в текущий момент. Однако в неспециализированной литературе данные понятия часто используются как синонимы. Коэффициент критической ликвидности – это показатель краткосрочной платежеспособности предприятия. Чем больше наличных имеется в распоряжении организации, тем лучше выглядит перспектива организации. В сегодняшней статье мы рассмотрим три основных коэффициента оценки ликвидности.

Дефиниция термина

Для того чтобы определить, что означает коэффициент критической ликвидности, важно сначала разобраться с лежащим в его основе понятием. Тем более что оно применяется не только по отношению к предприятиям, но и к банкам и рынку в целом. Коэффициент критической ликвидности высок, когда организация может своевременно исполнять свои обязательства. Самыми лучшими считаются ценности, которые можно легко и быстро, а главное с минимальной потерей денег, продать. Высоколиквидным считается рынок, на котором всегда есть спрос и предложение товаров.

Активы и пассивы

Значение коэффициента критической ликвидности зависит от статей бухгалтерского баланса организации. Активы представляют собой ресурсы, которые находятся в распоряжении предприятия. Они делятся на три большие группы по уровню ликвидности. К ним относят наличные деньги, запасы и дебиторскую задолженность. Пассивы представляют собой обязательства предприятия. Они разделяются на две группы по сроку погашения.

Категории собственных ресурсов и обязательств

Активы можно разделить на такие категории по степени их ликвидности:

На четыре группы разделяют и пассивы. Обозначим их П1, П2, П3 и П4 в порядке расположения дат их погашения. Ликвидным считается предприятие, для которого соблюдаются все четыре равенства: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4

Источник

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

А.Д. Шеремет указывает на необходимость вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств. В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4 П1 П2; А4 =П3; А4 П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

К = (А1 0,5*А2 0,3*А3) / (П1 0,5*П2 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения:

K = А3 / [(А1 А2 А3) — (П1 П2)]

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.

Наряду с приведенными показателями для оценки состояния ликвидности можно использовать показатели, основанные на денежных потоках:

При этом независимо от стадии жизненного цикла, на котором находится предприятие, менеджмент вынужден решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу этого современная практика требует появления все более совершенных процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.

Прямо сейчас заберите у «Клерка» 4 000 рублей при подписке на « Клерк.Премиум» до 12 ноября.

Подробности и условия самой обсуждаемой акции «Клерка» здесь.

Источник