какую страну не затронул мировой финансовый кризис
В первой половине двадцатого века в мировой экономике произошла катастрофа, которая длилась много лет и затронула практически все страны мира. Мировой экономический кризис 1929-1933 гг. был преодолён, но он послужил важным уроком на много лет вперёд.
Причины кризиса 1929-1933 гг.
В начале двадцатого столетия экономика США стремительно развивалась. В это время происходил переход от промышленного капитализма к монополистическому. Постепенно Европа уступала первенство Соединённым Штатам.
Первая Мировая война ещё более усилила процветание Америки. Ведь европейские страны в это время вели войну и испытывали на себе все её последствия, а США торговала, снабжала их товарами, и получала всё больше прибыли.
Первым событием этой трагедии оказалась паника на американской фондовой бирже. Однако непосредственные причины этого имели место в 1927 году.
В это время Великобритания поддерживала золотой стандарт своей валюты. Это означает, что любое количество фунтов стерлингов можно было поменять по первому требованию на эквивалентное количество золота. Поддержание золотого стандарта требовало значительных усилий. В этот исторический период фунты стерлингов фактически являлись основной мировой валютой.
Американский резервный фонд принял решение поддержать Британию в этом. Было принято решение о снижении учётной ставки до 3,5%. Дополнительно была проведена в значительных масштабах закупка государственных ценных бумаг.
Снижение ставки способствовало росту экономической активности. Начали стремительно расти курсы акций. Активизировалось применение кредитов, в которых в качестве залогов были использованы ценные бумаги.
Важно отметить, что кредиты, которые были взяты биржевыми игроками, составили в это время 8,3 миллиардов американских долларов. В то же время все ценные бумаги, котировавшиеся на бирже, имели общую стоимость, равную 89,7 миллиардов долларов.
Фактически стала повсеместной практика выдачи кредитов на покупку ценных бумаг без проведения тщательной проверки тех, которые при этом давались в залог.
Схема такого заработка выглядела следующим образом. Экономика страны стремительно возрастала, что обусловило рост стоимости акций. Трейдеры указанным ранее образом берут кредит на покупку новых акций и держат их в течение какого-либо времени, пока они растут дальше. Затем заём с процентами возвращается банку, а трейдер получает прибыль.
В 1929 г. в продажу поступили акции «Дженерал моторс». Одновременно пришло сообщение о банкротстве ряда крупных компаний. Они бросились массово продавать акции. Начали падать курсы ценных бумаг и уже новые компании стали продавать их. Продажи стали расти лавинообразно. Это произошло 24 октября 1929 г.
За три дня биржевой индекс упал на 20%. Важно заметить, что ценные бумаги использовались в качестве залога для получения кредита. Поэтому падение цен на акции привело к краху многих компаний.
Этот обвал курсов не прекращался до 1932 г. В итоге общая величина падения индекса за указанный период составила 90%.
Особенности экономического кризиса
Когда Великая Депрессия вступила в активную фазу, начали массово разоряться банки. За период с 1930 по 1933 гг. прекратили существование девять тысяч учреждений.
2/3 промышленных фирм были разорены. В это время действие золотого стандарта прекратилось.
Развивающийся финансовый и экономический кризис возник на основе перепроизводства. Экономика создала столько товаров, что их оказалось некому покупать, ведь у населения в целом не было достаточной для этого суммы денег.
В таблице ниже указаны основные события, происходившие в рассматриваемые период:
ЦБ описал сценарий глобального кризиса в 2023-м. Какие рынки под угрозой?
В числе альтернативных сценариев макроэкономического развития, которые рассматривает Банк России, — наступление в 2023 году мирового финансового кризиса, сопоставимого по масштабам с кризисом 2008–2009 годов. По мнению регулятора, такой сценарий может реализоваться, если одновременно произойдут два события — быстрое и существенное ужесточение монетарной политики в США и разрыв пузырей на финансовых рынках.
ЦБ не уточнил, в каких активах могут сформироваться и лопнуть пузыри, лишь отметив слишком значительный «спекулятивный» рост рынка корпоративных облигаций и общий рост долговой нагрузки мировой экономики.
«РБК Инвестиции » спросили у аналитиков, какие активы сейчас перегреты больше всего, как скоро может лопнуть образовавшийся пузырь и как это отразится на российском рынке.
Какие сегменты рынка сейчас перегреты?
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: «Основные признаки пузырей, безусловно, присутствуют на рынке акций, учитывая, что основные индексы развитых и развивающихся стран торгуются с мультипликаторами P/E, заметно превышающими долгосрочные уровни. Близкими к историческим минимумам остаются и кредитные спреды (то есть дополнительная доходность сверх американских госбондов) на мировом долговом рынке. Наконец, на фоне пандемии двузначными темпами измерялся рост цен на недвижимость, что также может нести риски в случае резкой коррекции на финансовых рынках».
Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: «За последние годы произошла очень большая монетарная накачка в мире, по сути, за счет значительного увеличения баланса ФРС и притока долларовой и другой ликвидности. Все крупнейшие центральные банки проводили политику количественного смягчения, и эти дополнительные деньги шли не в реальную экономику, а в основном на финансовые рынки — на рынок акций, облигаций, сырья и в недвижимость. И если в дальнейшем это не будет подкреплено ростом производительности труда и сопоставимым ростом экономики, то дисбалансы будут накапливаться».
Как скоро могут лопнуть эти пузыри?
Дмитрий Полевой, директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест»: «Многое будет зависеть от характера монетарной политики в США, Европе и других крупнейших странах, отношения инвесторов к риску, состояния глобальной экономики. Кризисы последних 10–15 лет научили монетарные и фискальные власти действовать с запасом и опережением. С одной стороны, это породило пузыри, но с другой — было направлено на минимизацию негативных экономических последствий, затрудняя эффективность «очищающего» механизма любого кризиса».
Владимир Тихомиров, независимый эксперт: «С учетом разогретости рынков и их длительного роста на фоне слабой экономики коррекция может произойти в довольно короткое время — достаточно всплеска оттока капитала с наиболее рисковых рынков/активов. По цепочке мы можем увидеть резкое ослабление валют, рост долговых и бюджетных проблем и т. д.».
Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: «В целом предсказывать пузырь и когда он лопнет — это пытаться угадать триггеры, которые могут сработать. Зачастую они и являются теми самыми «черными лебедями», которые мы как экономисты предсказать, к сожалению, не можем. Но объективно риск такого кризиса в ближайшие один-два года очень высок.
Чем дольше сохраняется ультрамягкая денежно-кредитная политика, тем выше стоимость активов, и объемы долгов адаптируются именно к такой мягкой политике. Поэтому любое ужесточение после длительного периода мягкой политики может привести к риску неплатежеспособности и к серьезным обвалам на рынках. Так что вопрос будет упираться, скорее, в то, готовы ли вообще центральные банки останавливать рост инфляции, рискуя финансовой стабильностью».
Большие фонды уже ребалансируют активы, готовясь к падению рынков
Во втором квартале самой большой покупкой крупнейшего хедж-фонда мира Bridgewater Associates, созданного американским инвестором Рэем Далио, стали акции Coca-Cola — его позиция в этих бумагах выросла на 2,565 млн акций. На втором месте по объему — пакет ценных бумаг ETF на акции развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Index Fund, далее следуют акции торговой сети Walmart и двух производителей потребительских товаров — Procter & Gamble и Johnson & Johnson. Одновременно Bridgewater Associates почти в два раза сократил свою позицию в фонде SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает акции индекса широкого рынка США S&P 500.
Насколько пострадает российский рынок?
Сергей Романчук, начальник дилингового центра Металлинвестбанка: «Последствия для России будут однозначными: если произойдет сильная коррекция, она тут же будет отзеркалена у нас, возможно — с меньшей амплитудой, так же, как мы наблюдали в 2020 году. Тогда совпали два процесса — выход на рынок физлиц и кризис с бегством институционалов от риска. В результате российские розничные инвесторы выкупали акции, из которых выходили иностранные инвесторы. Это помогло рынку не так сильно упасть и затем вытащило его со дна. В том случае, если российские инвесторы не так сильно испугаются, коррекция предполагается меньше. Но то, что она будет связана с глобальным падением рынков, однозначно».
Наталия Орлова, главный экономист Альфа-Банка: «Обвал рынков развитых стран приведет к оттоку капитала с других рынков. Кроме того, в случае резкого разворота рынков могут стать банкротами те финансовые компании, которые не успеют подготовиться к изменению финансовой конъюнктуры. Это может спровоцировать панические продажи на рынках, то есть разрыв цепочек финансового посредничества и общий финансовый кризис, затрагивающий банки, компании и население».
Владимир Тихомиров, независимый эксперт: «Развивающиеся рынки — включая российский — страдают в условиях коррекции больше, чем развитые, так как риски инвестирования на них традиционно выше. В то же время развитым рынкам — особенно рынкам США — помогает возвращение инвесторов в случае кризиса. В то время как на развивающихся рынках усиливается отток капитала, что усугубляет проблемы, на рынке США такие проблемы отчасти нивелируются притоком капитала с других рынков. Поэтому степень падения развитых рынков в периоды кризиса всегда меньше, чем развивающихся. Если брать исторические сравнения, то рынок США может упасть на 10–20%, в то время как рынок РФ — на 30–40%».
Дмитрий Долгин, главный экономист ING по России и СНГ: «За последние шесть-семь лет Россия повысила уровень макроэкономической защиты через высокий рост резервов, снижение внешнего долга, дедолларизацию внешних обязательств и активов, в том числе государственных. Частный сектор сейчас также поддерживает сбалансированную денежную позицию, что отличается от ситуации 2006–2007 года. Тогда были сильны ожидания экономического роста и укрепления рубля, поэтому иностранных обязательств было больше, чем активов.
Сейчас подобных ожиданий нет, стратегии достаточно консервативные, поэтому в случае глобального финансового кризиса российская экономика имеет шанс продемонстрировать защитные движения. То есть это будет падение, скажем, не на 10% или 9%, как это было в 2009 году, а более скромное. Российскую экономику сейчас нельзя назвать перегретой. И это тоже своего рода защита от резкого падения».
В XXI веке мир пережил три крупных финансовых кризиса — в 2000-м, 2008-м и 2020-м годах.
Мировой финансовый кризис 2008–2009 годов начался с ипотечного кризиса в США. К началу кризиса банки значительно ослабили требования для заемщиков. В результате доля ипотечных кредитов с высоким риском взлетела до 20%, а на рынке жилья надулся пузырь. Однако в 2006 году в стране остановился рост цен на жилье, после чего резко выросло число невыплат по ипотечным кредитам. На этом фоне обесценились ценные бумаги, обеспеченные субстандартными ипотечными закладными, что привело к банкротству банков, самым известным из которых был Lehman Brothers, и падению рынка акций. К концу 2008 года кризис перекинулся на большинство стран мира.
Триггером кризиса 2020 года стал коронавирус COVID-19. Из-за пандемии страны были вынуждены закрыть границы и ввести карантин. Остановились заводы и фабрики, закрылись магазины. Экономика встала. Одновременно обвалился фондовый рынок — инвесторы в панике продавали бумаги на опасениях экономического спада. Упали цены на нефть. Чтобы поддержать экономику, крупные мировые центробанки понизили ставки и прибегли к выкупу активов и раздаче денег населению. Только в США в экономику было закачано несколько триллионов долларов. Однако большая часть денег осела на фондовых рынках, что привело к сильному росту акций.
Чубайс раскрыл причину мирового энергетического кризиса
Энергетический кризис затронул не только Европу, но другие государства, и стал одним из проявлений глобального энергетического перехода. Об этом рассказал специальный представитель президента России по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития Анатолий Чубайс в своем Facebook-аккаунте.
Материалы по теме
Новое величие.
Адаптация для экономики.
По его словам, среди причин кризиса в Европе, действительно, есть ошибки с запасами газа в подземных хранилищах, ошибки, связанные с природными эффектами, такими как уровень ветра на Северном море, однако это лишь поверхностные выводы. Он назвал подобные суждения о ситуации с газом в Европе «взглядом 3 ”б” класса на проблему». Чубайс подчеркнул, что в Ливане, Китае, Бразилии и Индии также возникли проблемы в энергетической сфере, несмотря на отсутствие каких-либо ошибок. То, с чем столкнулся мир, является одним из первых проявлений глобального перехода, резюмировал Чубайс.
Представитель президента также добавил, что для России повышение цен на газ в Европе ничего хорошего не означает, так как благодаря данному кризису страны Европы придут к выводу о необходимости снижения доли углеводородов в энергетическом балансе. В итоге, темпы снижения российского углеводородного экспорта окажутся существенно выше, чем ожидалось раньше, объяснил он.
Ранее глава «Роснефти» Игорь Сечин рассказал, что настоящий кризис обусловлен сочетанием целого ряда различных факторов. Один из них — нарушенные глобальные цепочки поставок, которые оказались не готовы к скачкам предложения и спроса. При этом срываются поставки как готовых товаров, так и сырья. Глобальный дефицит поставок сырья, который сейчас наблюдается в энергетике, в свою очередь, начал распространяться и на другие отрасли, подчеркнул он.
Великая Депрессия в США 1929-1933 годов. Тяжелый американский кризис
Великая Депрессия (great depression) – продолжительный экономический кризис в мировой экономике, начавшийся в США в 1929 году, а затем и в других странах мира.
Причины Великой Депрессия в США
Перед началом Великой Депрессии золотые запасы США увеличивались не так стремительно, как развивалась экономика. Это обстоятельство привело к появлению скрытой инфляции, так как правительство печатало новые деньги под бурный рост экономики. Тем самым была подорвана обеспеченность доллара золотом, нарастал дефицит бюджет, а ФРС снижал учетную ставку.
Возникла ситуация, когда рост производительности труда в промышленности уменьшился, а количество псевдоденег (векселей, расписок и тд.), наоборот выросло. Этот дисбаланс в экономике и привел к «черному вторнику» 1929 года.
Последствия Великой Депрессии для США и мира
Великая Депрессия в США 1929-1933 годов, выраженная в цифрах, выглядит удручающе.
Уровень промышленного производства в 1933 г. упал на 46% по сравнению с 1929 г. После Великой Депрессия 1929 года промышленность США была отброшена более чем на 20 лет назад, к уровню 1911 г.
Разорилось около 135 000 компаний, доходы корпораций упали на 60%.
Общая капитализация рынка упала в 4.5 раза с 87 млрд. долл. до 19 млрд. долл. Фермерская недвижимость упала в цене более чем 10 раз. Разорилось около 897 тыс. фермерских хозяйств, т.е. 14.3% от общего числа.
Зная о событиях, которые происходили в прошлом веке, невольно проводишь аналогии с сегодняшним мировым финансовым кризисом. Можно с легкостью найти общее у Великой Депрессии и мирового финансового кризиса 2008-2009.
Все опять началось в США, все опять началось с финансового сектора, а затем перекинулось на реальную экономику, фондовый рынок обрушился, потребительский спрос падает, безработица растет, деньги обесцениваются…Что будет дальше? Неужели нас ждет еще одна Великая Депрессия, которая теперь коснется и России?
Октябрь 2021 года: мировой энергетический кризис – это «черный лебедь», который принесет мировой финансовый кризис?
Октябрь 2021 года: мировой энергетический кризис – это «черный лебедь», который принесет мировой финансовый кризис?
Перерастет ли мировой энергетический кризис в мировой финансовый кризис?
Одновременный рост цен на все традиционные энергоносители в Европе и Китае создает крайне высокие политические и экономические риски для всех — ведь холодная зима может стать причиной серьезнейшего экономического и тогда уже и политического кризисов.
Уже сейчас, в 17 провинциях Китая начались отключения электроэнергии.
Под угрозой работа промышленных центров дающих более половины китайскогоВВП.
Год назад цена на газ для европейцев была в пять раз ниже.
Причина кризиса – синергия нескольких факторов:
1. Холодная зима 2020-2021.
2. Переход на краткосрочные контракты по требованию самих европейцев.
Если проанализировать действия тех, кто принимал решения по данной тематике, мы увидим апофеоз непрофессионализма.
3. Взрывной рост спроса со стороны Китая, который выкупает сейчас любые объёмы.
4. Политика США, которые обещали Европе любые объёмы «газа» по линии СПГ, а потом полностью переключился на Юго-Восточную Азию, куда поставлять в моменте выгоднее.
«…газовое ралли началось с резкого (на 20%) сокращения поставок СПГ, который трейдеры массово увозят в Азию, где цены выше.»
5. Чисто технический момент: массовые маржин коллы у хеджеров.
6. Важный фактор: Газпром, который еще в июле «сократил поставки на 10%, в августе повернул вентиль на трубопроводе «Ямал-Европа» и прекратил продажи газа через электронную торговую платформу (ЭТП) на весь предстоящий год.»
Мировая, а особенно европейская экономика таких существенных рывков цен не выдержит.
А европейские домохозяйства не выдержат безумные счета за отопление и электричество.
Мировой энергетический кризис бесследно – не пройдет.
Невероятный рост цен приведет к резкому росту инфляции.
Данная ситуация грозит стать «черным лебедем», который встряхнет мировую экономику и мировые финансовые рынки.
Обвинят скорее всего — Китай и Газпром.
Ни ФРС, ни ЕЦБ не закладывали в своих моделях такого развития событий. И будут вынуждены реагировать.
Но пока… ликвидность правит бал.
Вывод. МИНИМИЗИРУЕМ РИСКИ.
В худшем случае недозаработаете. В лучшем – не потеряете.
Опыт показывает, что в тот момент, когда начинается такая истерия, это уже плюс-минус высшая точка.
Вероятно, разворот цен на газ близок.
На фоне запуска первой ветки Северного потока-2, цены могут скорректироваться, и ощутимо.
20-30% от верхних уровней, не менее.
На фоне того, что происходит сегодня с энергетикой, поговорим об инфляции.
Наибольшее влияние на инфляцию оказали сбои в цепочках поставок и производстве, нехватка рабочей силы, а также рост котировок на основные энергоносители.
Если ситуация с ценами на природный газ, нефть, а также уголь продолжит ухудшаться, вероятнее всего инфляция в еврозоне может взлететь до 4%.
такой уровень вдвое превышает целевой показатель ЕЦБ, значит Европейский регулятор может столкнуться с необходимостью ужесточения денежно-кредитной политики.
В случае повышения ставки, стоимость заимствования для государств возрастет, что станет смертельным приговором для таких стран, как Италия и Испания.
В итоге, мир может столкнуться с еще одним европейским долговым кризисом.
Кроме того, рост инфляции в крупнейших экономиках мира может привести к всплеску волатильности на валютном рынке, в частности, обесцениванию валют в странах с наиболее высокой инфляцией.
инфляция сейчас начинает раскручиваться по всему миру.
США: 5,3% в августе 2021 и 1,3% в августе 2020.
Триггер мировой инфляции – это взлет стоимости сырья и транспортировки, из-за чего выросли по всему миру цены производителей.
Цифры не учитывают безумие на энергетическом рынке, которое мы наблюдаем в последние недели.
Резко снижать объёмы предоставляемой ликвидности и менять сроки подъёма ставки на ближайшее будущее – это рушить фондовые рынки.
Не реагировать – дать инфляции так раскрутить свой маховик, что мало нам всем не покажется.
Покупать газ никто не кидается.
Цена формируется на бирже по фьючерсам, и спекулянтам абсолютно всё равно какая она.
А вот потребителям физического газа в трубе, он по таким ценам уже не нужен.
Поднять тарифы населению в десять раз тоже не смогут.
Многие предприятия, после остановки, снова тоже уже не запустятся.
Это начало кризиса и волны банкротств, равного которому Европа не видела очень давно.
Пора ли говорить об «энергетической войне» и кто выйдет из нее победителем?
Ответ на этот вопрос решит многое на предстоящие десятилетия.
21 год стал критическим по причине пересечения нескольких факторов.
Краткосрочный фактор — в ковидный 2020 год мировая экономика притормозила, цены на энергоносители падали, а потому и 2021 начался довольно бодрый отскок и как следствие, дефицит и рост цен (похожий отскок был в 2010 году после 2009).
Плюс Европа перешла на спотовое ценообразование — которое значительно увеличивает спекулятивный потенциал рынка.
Но более интересен долгосрочный — последовательное снижение инвестиционных ресурсов, направляемых в отрасль, долгосрочные перспективы которой вызывают огромные вопросы.
В более мирной ситуации ценовые колебания просто дали бы пару-тройку лет «ценового ренессанса», которые бы ушли на стабилизацию процесса перехода к новой энергомодели.
Но сейчас, когда уже все прошлые антикризисные меры на пределе, ставки резко взвиваются.
По настоящему холодная зима (а климат может учудить что угодно) может привести к острому кризису в Европе и Китае.
Главным предметом саммита в Глазго является переход от сценария «остановиться на 2 градусах» к сценарию остановиться на 1.5″, что подразумевает мировую углеродную нейтральность к 2050 году.
Этот план настолько революционен, что потребует консолидированных инвестиций порядка 3-5 триллионов (!) в год во все сферы деятельности — от транспорта и строительства до сельского хозяйства и энергетики.
Как создать и как направить такой поток средств?
Это выглядит практически невероятной задачей при текущем мировом рассогласовании интересов.
создается впечатление, что надвигающийся к зиме «идеальный шторм» носит управляемый характер:
одни страны стремятся торпедировать мировое соглашение по климату,
другие намерены использовать эту ситуацию для мобилизации и разворачивания «сильных мер».
Китай, устроивший рукотворный энергетический кризис, открыла дорогу всем зеленым технологиям, которые ранее были не столь рентабельны.
6-я технологическая волна (по Кондратьеву) была перименована в «Sustainable Tech».
уже совершенно понятно, что крупнейшим трансформационным потоком будет энергопереход и климат-девелопмент.
Лидерство Китая особенно очевидно в технологиях именно этой, 6й волны, где он уже становится почти безусловным лидеров.
Исключение — пока еще Тесла лидирует как бренд, но уже по общему производству электрокаров Китай тоже лидер.
Первым пошел завод по получению керосина из воздуха для авиации. Пока небольшой пилот, но отработка технологий откроет путь к завоеванию рынка. Энергопереход на марше.
Чем выше цены на газ и нефть, тем выгоднее становится новая энергетика — и начинают реализовываться огромные мегапроекты.
Сингапуру, который растет с опережением, крайне нужна энергия, и запускается гигантский проект на 17-20 гигаватт пиковой выработки солнечной энергии и примерно 36-42 гигаватт аккумуляторов в Австралии, с транспортировкой на 5000 км.
Под Европой тоже есть огромные пустынные территории, и если такого масштаба проекты начнут получаться — то об ископаемой энергии придется забыть.
Выиграть от кризиса могут производители ветряков и солнечных панелей (из Китая),
в последний год было заметное снижение цен на энергию и панели, и это надо было уравнять, да еще зеленые активизировались.
и Китай, провоцирует, отключения угольных станции, Торговая и Экономическая война переросла в Климатическую-(
Рост цен на газ связывают с увеличением спроса на кондиционирование и отопление, падением добычи и необходимостью заполнения подземных хранилищ, а также увеличением спроса в Азии.
Кроме того, из-за роста спроса на сжиженный природный газ в Азии в Европу не дошло 14 млрд куб. м,.
Если начало зимы будет холодным и придется задействовать газ, его может не хватить на всю зиму.
Цены на энергоносители в Европе близки к идеальному шторму. опасения из-за низкого уровня запасов газа в Германии цена могут продолжить расти, что выльется в устойчиво высокие цены.
Продолжающийся рост цен на газ в Европе может привести к серьезному кризису в отрасли.
это плохо не только для потребителей, но и для поставщиков.
Рынок сталкивается с неспособностью генерировать адекватную цену на газ. Она не отражает ни уровень сделок, ни состояние рынка в Европе,
после того как в Евросоюзе перешли на повсеместное ценообразование на торговых площадках, сложилась ситуация «безудержного и неадекватного роста цен» и соперничества за поставки сжиженного природного газа (СПГ) с Азией.
По таким ценам газ покупать интереса больше нет, это отражается в том числе на поставках Газпрома.
Спрос деградирует: закрываются заводы в Европе, например, завод по производству удобрений.
Уже азорились некоторые европейскиепоставщики природного газа для конечных потребителей.
В прошлом году рынок сбалансировался за счет того, что цены на газ упали настолько низко, что производство СПГ оказалось нерентабельным и сократились его поставки.
В этом и следующем году рынок ребалансируется за счет того, что потребление будет снижаться.
Поразивший Европу газовый кризис назревал уже давно.
газовый кризис обостряется, и Европе предстоит принимать непростые решения.
Зависимость от зарубежных поставок входит в смертельное противоречие с обязательством выйти к 2050 году на нулевые выбросы.
Больше всех страдают европейские страны.
Газ по-прежнему занимает центральное место в выработке электроэнергии в большинстве европейских стран, и ориентировочные контрактные цены на электричество в этом месяце выросли до рекордной отметки.
В Британии обанкротилось несколько мелких энергетических фирм, которые сделали ставку на относительно низкие цены, сформировавшиеся в результате американского бума сланцевой добычи, посчитав, что так будет всегда.
Поразивший Европу газовый кризис назревал уже давно.
С тех пор как в 1960-х годах природный газ стал источником энергии, основную долю поставок в Европу обеспечивали Норвегия, Нидерланды и Британия.
Большинству европейских стран давно уже приходится импортировать значительные объемы из мест, находящихся за пределами Европы.
С 2000 года ЕС формально проводит политику диверсификации энергопоставок.
Когда в январе 2009 года «Газпром» на несколько дней полностью прекратил перекачку газа через Украину, большинство стран юго-восточной Европы с ужасом осознали, насколько сильна их зависимость от единственного внешнего источника поставок.
После кризиса 2009 года мировые газовые рынки претерпели серьезные изменения в связи с увеличением экспорта американского сжиженного природного газа, добываемого из сланцевых пород.
В период с 2016 по 2020 годы США поставили в Южную Корею вдвое больше газа, чем в любую европейскую страну.
Между тем у Германии в настоящее время нет ни одного порта для приемки СПГ из США.
Импорт СПГ по морю обходится дороже, а из-за отсутствия трубопроводов в Азии азиатские страны вынуждены набавлять цену на аукционах.
Следовательно, большинство стран ЕС по-прежнему полагаются на российский экспорт.
Чтобы выйти к 2050 году на нулевые выбросы углерода, газовые цены должны расти, а инвестиции в этот сектор сокращаться.
Но сейчас газ является незаменимым источником энергии.
Кроме того, от него углеродных выбросов намного меньше, чем от угля. И в электроэнергетике существуют альтернативы.
Плата за квоты на углеродные выбросы от использования угля ведет к росту спроса на газ.
Но сейчас происходит обратное, поскольку высокие газовые цены повышают спрос на уголь. Это не имело бы большого значения, если бы не периодические перебои с ветром и солнцем в энергетике возобновляемых источников и не проблемы с хранением электрических батарей.
Но нехватка сильных ветров на севере Европы этим летом имела серьезные последствия.
В Британии, где самые благоприятные географические условия для развития ветровой энергетики, в этом месяце почти 60% всего электричества порой вырабатывали за счет газа.
Правительство Британии утверждает, что незащищенность страны от нестабильности на мировых газовых рынках является весомым доводом в пользу создания отечественного сектора энергетики на возобновляемых источниках.
Но это предполагает, что пока несуществующие технологии изготовления батарей сделают ветер и солнце более постоянными и надежными источниками генерации электричества, и что отопление на основе «зеленого» водорода уже на пороге.
Потребление электричества невозможно отсрочить до прихода будущего.
А будущее наступает лишь тогда, когда цены высоки, а государство нормирует потребление электроэнергии.
Ценообразование на углеродные выбросы способствует росту цен. Но некоторые европейские страны уже начали компенсировать домохозяйствам затраты на энергию, а также предоставлять энергетическим компаниям срочные кредиты.
И, разразившийся в Китае энергокризис вызывает много вопросов.
Ситуация грозит и срывами в международных цепочках поставок.
Пекин хочет увеличить добычу энергетического угля для ТЭЦ, повысить квоты на закупки топлива за рубежом, внутреннее производство и импорт природного газа.
Также регулятор разрешил энергокомпаниям повышать цены — и они немедленно выросли в ряде регионов на 10%.
в 2020 году Си Цзиньпин поставил задачу бороться с выбросами CO2.
В начале 2021 года Китай вводил жесткие цели по выбросам CO2 — и закрылся ряд угольных предприятий.
Из-за взрывного роста цен на топливо энергетики столкнулись с кассовым разрывом:
70% их рынка составляют определяемые гоударством тарифы, которые не повышали.
Запасы угля и газа на станциях падали, предвестники кризиса были налицо.
ситуация заставляет задуматься, не слишком ли сильно стабильность мировой экономики зависит от китайских чиновников.
Тем кто хочет разобраться в вопросе подробнее рекомендую книгу:
Новая карта мира. Энергетические ресурсы, меняющийся климат и столкновение наций. https://youtu.be/T4OHIf-2_HU
Видеообзор и текстовый конспект книги под видео.