Как называется добавочный лист к векселю
Передача векселя
Права по векселю передаются посредством совершения на оборотной стороне векселя или на добавочном листе (аллонже) передаточной надписи индоссамента. После совершения индоссамента вексель передается векселедержателю, в пользу которого был сделан индоссамент.
Индоссант несет ответственность не только за существование прав, но и за их осуществление.
Индоссамент, совершенный на векселе, переносит все права, удостоверенные векселем, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге (индоссат). Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).
Бланковый индоссамент
В случае с бланковым индоссаментом, векселедержатель имеет право:
Препоручительный индоссамент
Индоссамент также может быть препоручительным. В этом случае приобретателю (индоссату) не переходят права, содержащиеся в ордерной ценной бумаге. Ему поручается осуществление этих прав. Индоссат выступает в таких отношениях в качестве представителя.
Препоручительными будут являться индоссаменты со следующими оговорками:
«валюта к получению», «на инкассо», «как доверенному» или иную оговорку, имеющую в виду простое поручение индосату получить средства по данному векселю. Индосат может осуществлять все права, вытекающие из данного векселя, но индоссировать его он может только в порядке препоручения.
Другие виды оговорок
Если индоссамент содержит оговорку «валюта в обеспечение», «валюта в залог» или иную оговорку, имеющую в виду передачу векселя в залог, индосат может осуществлять все права, вытекающие из переводного векселя, но поставленный им индоссамент имеет силу лишь в качестве препоручительного индоссамента.
Оговорка на индоссаменте «без оборота на меня» снимает с векселедержателя, указанного в индоссаменте с данной оговоркой, ответственность за платёж по данному векселю.
Как называется добавочный лист к векселю
Термины, используемые в вексельном обращении
Акцептант переводного векселя так же, как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату векселя в установленный срок.
Форма векселя, порядок его выставления, оплаты, обращения, права и обязанности сторон и все иные вексельные отношения регулируются нормами вексельного законодательства.
Вексельное обязательство носит абстрактный характер: в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.
Поэтому добросовестному держателю векселя, как правило, не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из того договора (сделки), который лежит в основе выдачи или переуступки векселя.
Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.
Векселедержатель по иску имеет право требовать сумму векселя, проценты и пеню за задержку платежа, а также понесенные издержки.
Вексельным законодательством предусмотрены особые сроки исковой давности.
Векселя, основывающиеся на указанных реальных сделках, отличают от так называемых «дружеских» или «бронзовых» векселей, не имеющих товарного покрытия и взаимно выставляемых друг на друга с целью получения по ним банковских ссуд. Векселя, основанные на торговых сделках, носят название коммерческих.
Такие векселя, если они отвечают определенным требованиям (являются краткосрочными, с двумя и более подписями), могут приниматься банками к учету или в залог как обеспечение предоставляемых клиентам ссуд.
Коммерческие банки могут переучитывать краткосрочные векселя в центральных банках.
Одна подпись плательщика на лицевой стороне векселя также имеет силу акцепта.
При передаче векселя законным векселедержателем является лицо, основывающее свое право на непрерывном ряде индоссаментов.
Векселедержатель имеет право на сам вексель; он обязан отдать его тому, кто лишился владения векселем, лишь в том случае, если приобрел вексель недобросовестно или, приобретая, совершил грубую неосторожность. Векселедержатель имеет право на получение платежа по векселю от акцептанта (векселедателя простого векселя), а также в порядке регресса от всех других ответственных лиц (индоссантов, авалистов). Векселедержателю принадлежит также ряд других прав (совершения протеста, предъявления судебных исков и т.п.), предусмотренных вексельным законодательством.
Дисконт, взимаемый Центральным Банком с кредитных учреждений при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.
Такая оговорка проставляется на векселе векселедателем. Если домицилиат в ней не указан, он может быть назван плательщиком при акцепте.
Домицилированный вексель предъявляется к оплате домицилиату, который не является ответственным по векселю лицом, а лишь своевременно оплачивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его распоряжение необходимые средства.
Индоссамент на векселе должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен.
На векселе разрешается проставлять так называемый препоручительный индоссамент с оговоркой «валюта на инкассо» или «как доверенному». Собственником документа при этом остается индоссант, а держатель выступает в роли его поверенного и может совершать любые действия, необходимые для получения платежа. На векселе допускается также проставление индоссамента с оговоркой «валюта в залог», то есть вексель передается держателю не в собственность, а в залог.
В условиях, когда задолженность существует уже длительное время, а заемщик необязателен и ненадежен, от него может быть потребован обеспечительский вексель. В данном случае вексель используется как обеспечение ссуды. Вексель хранится на депонированном счете заемщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается. Если же выплата ссуды задерживается, то должнику предъявляются претензии.
1) Задолженность по вексельным обязательствам.
2) Книги, журналы и т.п., в которых банки отражают задолженность банку со стороны лиц, обязанных по учетным векселям.
Индоссант, оплативший опротестованный вексель (чек), имеет право обратного требования к предыдущим индоссантам и векселедателю (чекодателю), которые несут по векселю солидарную
На именном векселе, как правило, стоит отметка «не приказу», превращающая оборотный документ в необоротный. Эти векселя не могут индоссироваться.
Сроки давности по вексельным требованиям.
Наиболее распространены факты протеста в неакцепте и неплатеже векселей.
Опротестованные векселя не принимаются банками к учету и в обеспечение выдаваемых кредитов, не могут служить средством платежа. Протест в неплатеже свидетельствует, как правило, о финансовых трудностях плательщиков.
Просто, как вексель
Официального бланка для векселя не существует. Однако можно собрать список правил, которыми следует руководствоваться при составлении векселя.
При составлении простого векселя нужно соблюдать правила, изложенные в пунктах 75 и 76 Постановления ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» (далее – Постановление № 104/1341). А именно, простой вексель должен содержать:
Документ, в котором отсутствует какое-либо из вышеперечисленных обозначений, не имеет силы простого векселя. Допустимые отступления от этих требований и их толкования оговорены в таблице «Правила составления векселя».
Предупрежден – значит вооружен
Официального бланка для векселя не существует. Вексель составляется в свободной форме с соблюдением обязательных реквизитов. Нюансы их заполнения пояснены при помощи таблицы.
Правила составления векселя:
Наименование «вексель» в его тексте
Речь идет не о наименовании ценной бумаги, вынесенном в ее заголовок. Текстом векселя считается та его часть, в которой словами выражена сущность (содержание) данного документа, т. е. обещание уплатить
П. 5 постановления Пленума ВС РФ Пленума ВАС РФ № 33/14 от 04.12.2000
Ограничений по языку не имеется
Подп. 1 п. 75 Постановления № 104/1341
Может быть указана в условных денежный единицах
Пример: 1 у. е. = (1 долл. США + 1 евро): 2
Постановление ФАС Северо-Западного округа от 18.01.2008 по делу № А56-2137/2007
Если вексель выписан в валюте, не имеющей хождения в месте платежа, то его сумма может быть уплачена в местной валюте по курсу на день наступления срока платежа
П. 41 Постановления № 104/1341
Подлежит оплате только деньгами
Постановление Президиума ВАС РФ от 30.05.2000 № 8937/99
Ничем не обусловленное обещание «уплатить»
Установление срока платежа указанием на вероятное событие является нарушением требований к форме векселя и влечет его недействительность.
Пример: простой вексель содержал указание о наступлении срока платежа по истечении 20 дней с момента поступления денежных средств на расчетный счет векселедателя
П. 5 информационного письма Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 № 18
Излишние сведения в тексте векселя, обусловливающие предложение уплатить вексельную сумму, несовместимы с природой векселя
Постановление Президиума ВАС РФ от 09.06.1998 № 7033/97
Наличие на векселе любых пометок, не преследующих цель обусловить содержащееся в нем предложение (обязательство) уплатить, не влечет недействительности векселя
П. 3 информационного письма Президиума ВАС РФ от 25.07.1997 № 18
Вексель может быть выдан сроком:
— во столько-то времени от предъявления;
— во столько-то времени от составления;
— на определенный день.
Если срок платежа не указан, вексель подлежит оплате по предъявлении
Пп. 76 и 76 Постановления № 104/1341
Место, в котором должен быть совершен платеж
При отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа
П. 76 Постановления № 104/1341
Место платежа может определяться указанием на населенный пункт или конкретный адрес. При множественности обозначений мест платежа в одном векселе он считается дефектным по форме
П. 23 постановления Пленума ВС РФ Пленума ВАС РФ № 33/14 от 04.12.2000
Наименование того, кому платеж должен быть совершен
Наименование юридического лица указывается в соответствии с п. 1 ст. 54 ГК РФ
Постановление ФАС Уральского округа от 05.07.2004 № Ф09-2064/04-ГК
Дата составления векселя
Вексель, в котором отсутствует дата составления, является ничтожным, то есть не порождает вексельного обязательства
Постановление Восьмого арбитражного апелляционного суда от 29.08.2012 по делу № А46-16906/2011
Место составления векселя
Вексель, в котором не указано место составления, рассматривается как подписанный в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя
П. 76 Постановления № 104/1341
При выдаче или передаче векселя от имени юридического лица вексель или индоссамент подписывается лицом, уполномоченным на совершение таких сделок. Подпись главного бухгалтера не требуется
П. 4 постановления Пленума ВС РФ, Пленума ВАС РФ № 33/14 от 04.12.2000
Отсутствие расшифровки подписи не свидетельствует о дефекте формы векселя
Определение ВАС РФ от 04.04.2012 № ВАС-3997/12
Оттиск печати не обязателен
Апелляционное определение Московского городского суда от 18.10.2012 по делу № 11-19556
«Вексельпром»
Готовые бланки векселей продаются полиграфическими предприятиями. В целях защиты от подделок их изготавливают на специальной бумаге (которая имеет водяные знаки, флуоресцирует под ультрафиолетовым светом и т. д). Однако форму бланка можно воспроизвести на обычной бумаге.
Первым индоссантом по данному векселю будет ОАО «Марс», а индоссатом – лицо, которому «Марс» передаст вексель.
Аллонж – дополнительный лист бумаги, который прикрепляют к векселю. На нем совершают передаточные надписи, если на оборотной стороне векселя они не умещаются.
А напоследок – еще один нюанс, который может оказаться полезным на практике. При составлении текста векселя допускается использование различных печатающих устройств. Из-за этого вексель не станет недействительным (постановление Президиума ВАС РФ от 1 декабря 2011 г. № 10992/11). Так что некоторые реквизиты можно дописать даже вручную.
Елена Диркова, для журнала «Московский бухгалтер»
Помогайте вашему бизнесу развиваться
Бесценный опыт решения актуальных задач, ответы на сложные вопросы, специально отобранная свежая информация в прессе для бухгалтеров и управленцев. Выберите из нашего каталога >>
Как называется добавочный лист к векселю
11. Передача векселя (индоссамент)
11.2. Форма индоссамента. Индоссамент согласно «Положению о переводном и простом векселе» учиняется на оборотной стороне векселя. Передаточные надписи обычно имеют следующий вид: «платите приказу» или «вместо меня / нас уплатите (заплатите)». Первый индоссамент, как правило, проставляется в крайней левой части оборотной стороны векселя. Передаточная надпись должна обязательно содержать в себе подпись лица, передающего вексель, и может быть именная или бланковая. Помимо подписи может проставляться и штемпель фирмы.
11.3. Подпись индоссанта или его представителя должна быть собственноручной, в отличие от остальных частей передаточной надписи, которые могут быть нанесены механическим путем.
Индоссант может превратить уже сделанный им полный индоссамент в бланковый, только зачеркнув полностью надпись о передаче и проставив под этим свою подпись. Лицо, получившее вексель по бланковой надписи, может передавать его другим лицам без всяких подписей простым вручением векселя. Векселедержатель (индоссант) при передаче векселя вправе поместить в передаточной надписи оговорку «без оборота на меня» и тем самым убрать от себя обратную ответственность по неоплаченному и опротестованному в неплатеже векселю, что не распространяется на последующих индоссантов. Наличие в надписи указанной выше оговорки у последующих векселедержателей может вызвать опасение о возможной неоплате векселя, что подрывает интерес к таким векселям и влияет на их обращаемость. Поэтому цель, которую преследует индоссант, делая оговорку «без оборота на меня», может быть достигнута путем требования от предыдущего векселедержателя передать ему вексель по бланковой надписи, чем и будет избегнута ответственность по регрессу.
11.4. Добавочный лист (аллонж). Если в векселе места для учинения передаточных надписей недостаточно, они совершаются на прикрепленном к нему добавочном листе таким образом, чтобы индоссамент начинался на самом векселе и заканчивался на аллонже.
11.5. О гербовом сборе с передаточных надписей.
Оплата гербовым сбором передаточных надписей производится аналогично порядку оплаты гербовым сбором векселей.
11.6. Препоручительная надпись.
Если индоссамент содержит оговорку, имеющую в виду простое поручение («для получения платежа», «на инкассо» и т.д.), то такая надпись не передает права индоссату привлекать индоссанта к ответственности по регрессу. Такая надпись только уполномачивает индоссата на получение следуемых по векселю денег, на распоряжение об учинении протеста, на уведомление предшествующих надписателей о непоступлении платежа и т.п., но не делает индоссата собственником векселя. Указанная надпись, называемая препоручительной, обыкновенно имеет следующий вид: «На инкассо», «Для инкассирования», «Доверяю получить», «Валюта на инкассо».
11.7. Вексельное поручительство (аваль).
«Положение о переводном и простом векселе» предусматривает, что платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством поручительства (аваля). Такое обеспечение дается третьим лицом (обычно банком) как за векселедателя, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Отметка об авале может быть сделана на векселе, добавочном листе или даже на отдельном листе за подписью авалиста, с указанием места выдачи того, за кого именно он дан. При отсутствии последнего считается, что аваль дан за векселедателя. Аваль может быть также выражен одной лишь подписью на лицевой стороне векселя, если только эта подпись не поставлена плательщиком или векселедателем.
Авалист и лицо, за которое он поручился, несут солидарную ответственность. Оплатив вексель, авалист приобретает все права, вытекающие из векселя, против того, за кого он дал гарантию, и против тех, которые в силу векселя обязаны перед этим последним.
11.8. Образцы векселя.
Оплата образцов векселя гербовым сбором осуществляется в общеустановленном порядке.
11.9. Акцепт переводного векселя.
Из содержания переводного векселя следует, что обязательства по нему для трассата (плательщика) возникают лишь с момента принятия (акцепта) им векселя. В противном случае он остается для векселя совершенно посторонним лицом. Исходя из этого, получатели денег по векселю могут заблаговременно до наступления срока платежа выяснить отношение плательщика к оплате векселя. Эта цель достигается путем предъявления векселя трассату с предложением его акцептовать и, следовательно, принять на себя обязательство произвести платеж.
Вместе с тем предъявление векселя к акцепту не является обязательным условием для тех случаев, когда векселедержатель уверен в состоятельности трассата и трассанта.
Предъявление векселя к акцепту может быть произведено во всякое время, начиная со дня его выдачи и кончая моментом наступления срока платежа. Конкретные условия (предъявление к акцепту с назначением срока или без него, или без акцепта) должны быть оговорены и датированы в векселе векселедателем и индоссантами. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептован даже после срока платежа, и трассат отвечает по нему так, как если бы он принял вексель до срока. Обыкновенно вексель предъявляется к акцепту банками по адресу плательщика, совпадающему, как правило, с местом жительства. Трассат вправе потребовать предъявить ему вексель вторично через день после первого предъявителя. Если после этого срока не последует принятия, то вексель считается непринятым. Трассат не имеет права требовать оставления у себя векселя для акцепта.
Акцепт обычно отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словом «акцептован, принят, заплачу» и т.п. с обязательным проставлением подписи плательщика. Простая надпись на лицевой стороне векселя также означает принятие векселя.
Необходимость проставления даты акцепта возникает по векселям, подлежащим оплате в определенный срок от предъявления, или если вексель должен быть предъявлен к акцепту в определенный срок в силу особого условия, если векселедержатель не потребует, чтобы акцепт был датирован днем предъявления. Никакие оговорки или особые условия в акцепте не допускаются, за исключением оговоренных поправок.
Плательщик может ограничить акцепт частью суммы. В остальной сумме вексель считается непринятым.
Непринятым считается вексель в случаях:
а) если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
б) сам плательщик умер (для физических лиц);
в) несостоятельности плательщика;
г) если указано на векселе «не акцептован», «не принят» и т.п.;
д) если надпись об акцепте окажется зачеркнутой.
11.10. Последствия непринятия или неплатежа по векселю.
В течение четырех рабочих дней после совершения протеста в неплатеже или неакцепте векселедержатель обязан известить об этом своего индоссанта и векселедателя. Каждый последующий индоссант в течение двух рабочих дней, следующих за днем получения им извещения, сообщает своему предшественнику о полученном им извещении, и так до векселедателя. Извещение авалисту и индоссанту, за которого он поручился, выставляется одновременно. Непосылка извещения не лишает вексельных прав векселедержателя.
Тема 9. Векселя
Цель и задачи темы
В теме представлены принципиальные вопросы, касающиеся характеристики векселя и особенностей его практического использования; исследуются специфические характеристики, присущие векселю, отличающие вексель как особый инструмент краткосрочного кредитования и расчетов, оформления займов, обеспечения обязательств, регулирования ликвидности всех участников вексельного обращения. Целью изучения настоящей темы является формирование у студентов представления о природе векселя, характеристике особенностей вексельного обращения и специфике использования векселей в современной России. Задачей изучения темы является подготовка студентов к рассмотрению в теме 11 настоящего учебного пособия видов сделок с базовыми ценными бумагами.
Оглавление
9.1. Определение и основные характеристики векселя
Вексель – это письменное долговое обязательство, составленное в строго определенной форме, дающее бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. Главная особенность векселя как ценой бумаги состоит в его определении.
Вексель – это ценная бумага (ГК РФ, ч. 1, гл. 7, ст. 143), но в соответствии с Законом РФ «О рынке ценных бумаг» вексель не является эмиссионной ценной бумагой и его выдача не предусматривает реализации процедур, связанных с осуществлением эмиссии. Вексель является ни именной, ни предъявительской ценной бумагой. Вексель – это ордерная ценная бумага. Это означает, что векселедержатель назначает приказом (ордером) векселедателя в основном тексте документа или индоссантов в индоссаментах.
Вексель имеет ряд особенностей, делающих его выгодным для использования в хозяйственной практике. Основные характеристики векселя следующие.
Вексель – это строго формальный документ, составленный по установленной законом форме, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает вексель недействительным.
Вексель – это долговое обязательство, документ, выражающий заемный характер отношений между лицом, выписавшим вексель (векселедателем) и владельцем векселя (векселедержателем).
Вексель – это безусловное денежное обязательство, так как приказ его оплатить и принятие обязательств по его оплате не могут быть ограничены ни какими условиями. Предметом вексельного обязательства являются только деньги.
Вексель –это абстрактное обязательство, так как в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи и не включаются причины его появления.
Вексель – это договорное обязательство, но выдача векселя юридически не привязывается к конкретному договору и вексельное обязательство отвлекается от всякого основания его выдачи.
Вексель – это самостоятельное обязательство. Каждое обязательство по векселю, принятое на себя лицом, выступающим участником документа, носит абсолютно самостоятельный характер и совершенно не зависит от действительности прочих, заключенных в векселе обязательств. И если на векселе имеются подписи подложные или вымышленных лиц, то подписи других лиц не теряют силы.
Вексель обладает всеми экономическими свойствами, присущими любой ценной бумаге. Ликвидность векселя – это возможность получения денег по векселю. Надежность векселя – это степень риска, связанная с владением векселя. Понятия ликвидности векселя и количества индоссаментов взаимосвязаны: ликвидность векселя в первую очередь зависит от надежности того, кто выпустил вексель. Ликвидность и надежность векселя тем выше, чем больше индоссаментов на нем, так как все индоссанты несут солидарную ответственность перед векселедержателем. Доходность векселя определяется доходностью от операций с векселем как с ценной бумагой.
Вексель составляется на специальном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов. Вексель может быть составлен на любом языке, но следует учитывать, что кредитные организации РФ принимают к учету векселя юридических лиц-резидентов, написанные только на русском языке.
9.2. Виды векселей
Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель представляет ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. Первоначально в простом векселе участвуют два лица: векселедатель, который с выдачей подписанного им векселя принимает на себя обязательство совершить по нему платеж через определенный в векселе срок; векселедержатель, который с получением векселя приобретает право в обусловленное в векселе время требовать выплаты указанной суммы. Причина появления простого векселя – например, товарная сделка, в ходе которой покупатель товара (векселедатель), не имея денежных средств, выписывает продавцу товара (векселедержателю) простой вексель.
Переводной вексель – это документ, содержащий безусловное предложение векселедателя иному, указанному в векселе лицу, выплатить по наступлении срока платежа определенную сумму денег владельце векселя. В переводном векселе (тратте) участвуют три лица. К векселедателю, выписывающему вексель (трассанту) и векселедержателю (ремитенту), приобретающему право в установленное время требовать платеж вексельной суммы, присоединяется третье лицо – плательщик (трассат), к которому векселедатель обращается с предложением заплатить указанную в векселе сумму ремитенту. То есть, тратта выписывается и подписывается трассантом и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в срок, указанный на векселе, сумму денежных средств третьему лицу (ремитенту).
Отличия простого и переводного векселя состоят в следующем. В простом векселе векселедатель и плательщик соединены в одном лице. Здесь главный вексельный должник – векселедатель, к которому со стороны векселедержателя может быть предъявлен прямой иск. В переводном векселе – это разные лица: трассант (векселедатель) и трассат (плательщик). В одном документе здесь выражены по сути два долговых обязательства: плательщика перед трассантом и трассанта перед ремитентом.
Отличия в природе лиц, выписывающих вексель состоит в том, что в простом векселе – это должник, а в переводном, как правило, кредитор. Отсюда и различия в характере самих векселей: в простом векселе – это личное обязательство уплаты, а в переводном – это приказ уплаты третьему лицу (ремитенту). Поэтому в простом векселе в отличие от тратты, отсутствует отдельное обозначение плательщика.
Принципиальные отличия в оформлении простого и переводного векселей состоят в том, что простой вексель вписывается в одном экземпляре, тратта может выписываться в нескольких экземплярах, так как при осуществлении сделки купли-продажи при наличии должника покупатель отправляет первый экземпляр должнику (трассату) с приказом об оплате, а второй экземпляр – своему контрагенту-продавцу (ремитенту, получателю). Тратта по своему содержанию близка к платежным документам – переводам, платежным поручениям.
В хозяйственной практике РФ распространены в основном простые векселя, хотя исторически тратта является первым видом векселя. Это касается как банковских векселей, так и коммерческих. В развитых странах простой вексель менее распространен, так как у хозяйствующих субъектов изначально предполагается наличие фондов или возможности кредитования у контрагентов, на которых они могут трассировать переводные векселя.
В качестве участника вексельных отношений может выступать любое юридическое или физическое лицо. Фактически участниками вексельных отношений выступают юридические лица (причем преимущественно отеческие), тем более, что отдельные нормативные акты прямо отстраняют физических лиц от вексельного законодательства. Вексельная дееспособность юридических лиц не одинакова, ряд из них не может быть векселедателем или для участия в вексельных отношениях им нужно специальное разрешение (например, некоммерческие организации).
Понятия векселедателя и эмитента векселя не являются равнозначными понятиями и называть векселедателя эмитентом не совсем верно, так как вексель не относится к эмиссионным ценным бумагам.
Основные элементы, в совокупности составляющие вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Переводной вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:
Все вексельные реквизиты, рассмотренные для переводного векселя, обязательны и для простого. Отличие заключается лишь в том, что в простом векселе плательщиком является непосредственно векселедатель (пункт 3).
Исключение составляют следующие моменты:
9.3. Вексельное обращение в России
В целях упорядочения вексельного обращения и сокращения количества необеспеченных финансовых векселей, наводнивших денежный рынок России, Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 10.03.1997 г. расширяет границы векселеспособности (помимо юридических лиц, векселями теперь вправе обязываться и граждане России), а также резко сужает возможности финансовых заимствований посредством выпуска векселей властями разных уровней ( Российская Федерация, субъекты РФ; городские, сельские, поселковые и другие муниципальные образования теперь имеют право обязываться по векселям только в специально предусмотренных случаях).
Представим краткую характеристику вексельного рынка в России с точки зрения состава эмитентов и участников, видов векселей и выполняемых ими функций. Рынок векселей состоит из двух основных сегментов: рынка финансовых (инвестиционно-доходных) векселей, представленных в основном векселями банков (среди них лидируют Газпромбанк, ГУТА-банк, УралСиб, Росбанк, Альфа-банк) и нефтегазодобывающих компаний – Газпрома, Межрегионгаза, ТНК, а также рынка расчетных векселей (подавляющую долю которых составляют векселя Сбербанка РФ, а также некоторых других банков, имеющих широкую и разветвленную филиальную сеть, что позволяет их клиентам использовать вексель как удобный и высоколиквидный инструмент расчетов). Векселя первой группы – это обычно дискнтные векселя с фиксированным сроком платежа, их доходность зависит от политики векселедателей и обычно на 1,5-2 процентных пункта выше доходности по корпоративным с офертой соответствующей срочности. Помимо инвестиционно-доходного инструмента, такие векселя в принципе могут использоваться и в качестве высоколиквидного средства расчетов. Расчетные банковские векселя обычно выпускаются сроком «по предъявлении» и имеют короткий период обращения (1-3 дня) и минимальную либо нулевую доходность.
Инвестиционно-доходные векселя для корпоративных эмитентов предпочтительнее облигационных займов, поскольку не требуют регистрации эмиссии и связанных с ней временных и финансовых издержек, позволяют привлечь средства более широкого круга инвесторов в силу относительно не высокой номинальной стоимости, ликвидность вексельного рынка на порядок выше ликвидности облигационного.
Однако вексельные схемы имеют и ряд негативных черт как для эмитента, так и для инвестора. Процентные ставки по векселям обычно несколько выше, чем по облигациям того же эмитента на аналогичный срок (однако эта разница практически нивелируется отсутствием издержек при размещении и возможностью снижения ставки до среднерыночного уровня при последующих размещениях), документарная форма векселя делает его менее мобильным и более рискованным инструментом, недостаточная информационная прозрачность вексельного рынка снижает привлекательность векселя в глазах инвестора.
В зарубежной практике в качестве инструмента привлечения средств на краткосрочной основе для финансирования текущих расходов получили распространение коммерческие бумаги – простые дисконтные векселя на предъявителя сроком от 2 до 270 дней, не имеющие специального обеспечения, которые выпускаются наиболее кредитоспособными корпорациями и активно обращаются на финансовом рынке. Покупателями коммерческих бумаг обычно выступают коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании. На российском вексельном рынке статус коммерческих бумаг могли бы иметь наиболее надежные и высоколиквидные векселя Газпрома, однако правовая база обращения данных финансовых инструментов в нашей стране пока находится на стадии формирования.
В современной российской практике возрастает роль векселя как высоколиквидного средства расчетов и взаимозачетов. В условиях сужения рынков сбыта и недостатка денежной массы вексель способствует ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей. В вексельных расчетных суммах используются как корпоративные векселя, так и векселя крупных банков (в первую очередь Сбербанка).
Основными профессиональными участниками вексельного рынка являются крупные инвестиционные компании и банки. Первые выполняют роль посредников при купле-продаже векселей, одновременно осуществляя портфельные инвестиции на рынке долговых обязательств. Вторые, кроме того, выступают и как эмитенты векселей.
Банки и инвестиционно-банковские группы выпускают векселя с целью дополнительного привлечения средств, а также в качестве инструмента получения дохода, вытесняющего облигации, сертификаты и банковские депозиты вследствие возможности использования векселей как средства расчетов (в отличии, например, от депозитного сертификата).
Другая значительная группа участников рынка – производственные и сбытовые предприятия, которые являются как первыми поставщиками корпоративных векселей на вторичный рынок, так и конечными потребителями векселей, если используют в производстве продукцию соответствующих эмитентов.
Успешно действуют на рынке общественные организации. Крупнейшая из них – АУВЕР (Ассоциация участников вексельного рынка), основные задачи которой – выработка стандартов и правил вексельного обращения и контроль за их выполнением, содействие развитию инфраструктуры рынка и создание его информационной базы, разрешение вексельных споров.
Профессиональным участником вексельного рынка является также Центральный Банк, осуществляющий переучет векселей. Положение №65-П от 30.12.98 г. «О проведении Банком России переучетных операций» предусматривает возможность переучета векселей, выданных российскими предприятиями-экспортерами под гарантию или аккредитивное покрытие солидных зарубежных банков и учтенных стабильно работающими российскими банками.
Вместе с тем вследствие низкого уровня платежеспособности большинства векселедателей коммерческие банки не имеют широкой базы для осуществления учетных операций, а Банк России – переученных. Таким образом, в качестве инструмента кредитования и рефинансирования вексель в России практически не используется.
Выводы
Исторически вексель – первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.
Вексель – это письменное долговое обязательство, составленное в строго определенной форме, дающее бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.
Вексель – это ордерная ценная бумага. Это означает, что векселедержатель назначает приказом (ордером) векселедателя в основном тексте документа или индоссантов в индоссаментах.
Вексель обладает всеми экономическими свойствами, присущими любой ценной бумаге. Ликвидность векселя – это возможность получения денег по векселю. Надежность векселя – это степень риска, связанная с владением векселя. Понятия ликвидности векселя и количества индоссаментов взаимосвязаны: ликвидность векселя в первую очередь зависит от надежности того, кто выпустил вексель. Ликвидность и надежность векселя тем выше, чем больше индоссаментов на нем, так как все индоссанты несут солидарную ответственность перед векселедержателем. Доходность векселя определяется доходностью от операций с векселем как с ценной бумагой.
Векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель представляет ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю. Первоначально в простом векселе участвуют два лица: векселедатель, который с выдачей подписанного им векселя принимает на себя обязательство совершить по нему платеж через определенный в векселе срок; векселедержатель, который с получением векселя приобретает право в обусловленное в векселе время требовать выплаты указанной суммы.
Переводной вексель – это документ, содержащий безусловное предложение векселедателя иному, указанному в векселе лицу, выплатить по наступлении срока платежа определенную сумму денег владельце векселя. В переводном векселе (тратте) участвуют три лица. К векселедателю, выписывающему вексель (трассанту) и векселедержателю (ремитенту), приобретающему право в установленное время требовать платеж вексельной суммы, присоединяется третье лицо – плательщик (трассат), к которому векселедатель обращается с предложением заплатить указанную в векселе сумму ремитенту. То есть, тратта выписывается и подписывается трассантом и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в срок, указанный на векселе, сумму денежных средств третьему лицу (ремитенту).
Основные элементы, в совокупности составляющие вексельное обязательство, называются вексельными реквизитами. Переводной вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:
Все вексельные реквизиты, рассмотренные для переводного векселя, обязательны и для простого. Отличие заключается лишь в том, что в простом векселе плательщиком является непосредственно векселедатель.
В современной российской практике возрастает роль векселя как высоколиквидного средства расчетов и взаимозачетов. В условиях сужения рынков сбыта и недостатка денежной массы вексель способствует ускорению реализации товаров и оборота средств предприятий, уменьшая реальную потребность в деньгах и смягчая проблемы взаимных неплатежей. В вексельных расчетных суммах используются как корпоративные векселя, так и векселя крупных банков (в первую очередь Сбербанка).
Вопросы для самопроверки
Библиография
Б. Специальная литература: